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22.06.10 - ter
BB sai em busca de investidor no mercado
Atuais acionistas têm preferência para reservar novas ações, cujo prazo para oferta primária termina amanhã. Oferta secundária, para qualquer investidor, vai até o dia 29; papel pode ser boa opção no médio prazo, afirma analista
Termina amanhã o período de reserva para a participação da oferta primária de ações do BB (Banco do Brasil), na qual os atuais acionistas têm preferência. Já a inscrição para a oferta secundária, aberta a qualquer investidor, vai até o dia 29.
Serão oferecidos 286 milhões de ações na oferta primária e outras 70.849.660 na secundária, que prevê também a possibilidade de oferta de mais 39.150.340 de papéis num lote suplementar, caso haja demanda.
Considerando a cotação da ação do BB no fechamento de ontem (R$ 28,19), a operação pode movimentar até R$ 11,16 bilhões.
O preço que será cobrado na oferta, no entanto, só será definido no dia 30 e dependerá da demanda, além da cotação na Bovespa.
O pequeno investidor terá preferência na aquisição de 10% a 30% das ações vendidas na oferta secundária. Nesse caso, o investimento mínimo possível é de R$ 1.000, e o máximo, de R$ 300.000. Para o grande investidor, não há limite.
Da oferta primária apenas investidores que possuíam ações do BB no dia 24 de maio e ainda detêm papéis do banco podem participar. Apenas se não houver demanda suficiente por parte dos atuais acionistas os papéis da oferta primária serão disponibilizados para outros investidores.
Na oferta primária serão vendidas novas ações da instituição, com objetivo de capitalizar o banco.
Isso é necessário para o BB continuar expandindo sua oferta de crédito sem comprometer seu índice de Basileia -que mede a relação entre o capital de um banco e seu volume de empréstimos.
O banco tem 13,7% de exposição. Com a operação deve atingir 15%, embora o BC exija o mínimo de 11%.
Na secundária serão vendidas ações da União e do BNDESPar, para aumentar o número de ações em negociação na Bovespa, de 21,9% para 25%.
Essa é uma exigência que o BB deve cumprir por fazer parte do Novo Mercado, segmento da Bolsa que fixa regras de transparência e proteção aos minoritários.
O analista da Lopes Filho & Associados João Augusto Sales considera que o banco tem bons fundamentos e pode ser um bom investimento de médio prazo.
No entanto, ele diz que há sempre o risco de o banco sofrer ingerência política, servindo de ferramenta para políticas públicas que comprometam sua rentabilidade.
"Em 2008 isso aconteceu, e o banco aumentou a oferta de crédito na contramão dos bancos privados. Mas acabou sendo positivo para o BB porque a crise foi rápida."
Luiz Miguel Santacreu, da Austin Rating, lembra também que a direção do BB pode sofrer mudanças no próximo governo.
Ontem a ação do BB terminou com forte alta, de 3,56%.
Termina amanhã o período de reserva para a participação da oferta primária de ações do BB (Banco do Brasil), na qual os atuais acionistas têm preferência. Já a inscrição para a oferta secundária, aberta a qualquer investidor, vai até o dia 29.
Serão oferecidos 286 milhões de ações na oferta primária e outras 70.849.660 na secundária, que prevê também a possibilidade de oferta de mais 39.150.340 de papéis num lote suplementar, caso haja demanda.
Considerando a cotação da ação do BB no fechamento de ontem (R$ 28,19), a operação pode movimentar até R$ 11,16 bilhões.
O preço que será cobrado na oferta, no entanto, só será definido no dia 30 e dependerá da demanda, além da cotação na Bovespa.
O pequeno investidor terá preferência na aquisição de 10% a 30% das ações vendidas na oferta secundária. Nesse caso, o investimento mínimo possível é de R$ 1.000, e o máximo, de R$ 300.000. Para o grande investidor, não há limite.
Da oferta primária apenas investidores que possuíam ações do BB no dia 24 de maio e ainda detêm papéis do banco podem participar. Apenas se não houver demanda suficiente por parte dos atuais acionistas os papéis da oferta primária serão disponibilizados para outros investidores.
Na oferta primária serão vendidas novas ações da instituição, com objetivo de capitalizar o banco.
Isso é necessário para o BB continuar expandindo sua oferta de crédito sem comprometer seu índice de Basileia -que mede a relação entre o capital de um banco e seu volume de empréstimos.
O banco tem 13,7% de exposição. Com a operação deve atingir 15%, embora o BC exija o mínimo de 11%.
Na secundária serão vendidas ações da União e do BNDESPar, para aumentar o número de ações em negociação na Bovespa, de 21,9% para 25%.
Essa é uma exigência que o BB deve cumprir por fazer parte do Novo Mercado, segmento da Bolsa que fixa regras de transparência e proteção aos minoritários.
O analista da Lopes Filho & Associados João Augusto Sales considera que o banco tem bons fundamentos e pode ser um bom investimento de médio prazo.
No entanto, ele diz que há sempre o risco de o banco sofrer ingerência política, servindo de ferramenta para políticas públicas que comprometam sua rentabilidade.
"Em 2008 isso aconteceu, e o banco aumentou a oferta de crédito na contramão dos bancos privados. Mas acabou sendo positivo para o BB porque a crise foi rápida."
Luiz Miguel Santacreu, da Austin Rating, lembra também que a direção do BB pode sofrer mudanças no próximo governo.
Ontem a ação do BB terminou com forte alta, de 3,56%.
22.06.10 - ter
Capitalizações reforçam previsão de que real seguirá fortalecido
É notório que um dos elementos que limitaram os efeitos adversos da crise financeira global sobre a economia brasileira -permitindo que a atividade econômica aqui começasse a se recuperar já no 2º trimestre de 2009, de forma mais precoce do que na maioria das grandes economias- foi o fato de que os bancos públicos continuaram a expandir a sua oferta de crédito.
Isso contrastou com a atitude dos bancos privados: temerosos de que haveria uma recessão forte e prolongada, que provocaria sensível aumento da inadimplência tanto de consumidores como de empresas, eles adotaram grande cautela na concessão de crédito.
Não cabe dúvida de que os bancos públicos incorreram em riscos significativos, porque, a despeito da sua atuação, a incerteza global poderia preponderar, sufocando a atividade produtiva.
Tampouco cabe dúvida de que os bancos privados sofreram com a redução da sua participação no mercado de crédito -mas eles também se beneficiaram do fato de que a reativação da economia impediu uma deterioração generalizada da qualidade das carteiras de crédito dos bancos no país.
Passada a situação de emergência, o Banco do Brasil deixa claro que pretende continuar a expandir de forma agressiva as suas operações de crédito.
A capitalização é necessária para tanto, uma vez que a relação entre o patrimônio do banco e o total de ativos por ele detido já se aproxima do limite prudencial definido pelo Banco Central (que é de 11% -percentual maior e, portanto, mais cauteloso, do que o padrão internacional de 8% definido pelo Acordo da Basileia).
E essa operação se soma a outra, bem maior, da Petrobras. Um dos efeitos que se teme é o de que essas operações possam provocar é um estreitamento do espaço para emissões de ações por outras empresas.
Outro é um possível reforço das pressões de apreciação do real -já que as operações deverão redundar em grandes entradas de capitais.
Com relação a esse segundo aspecto, a avaliação da LCA é a de que a melhora de percepção de risco do Brasil e o crescente diferencial de juros, entre outros fatores, já têm se revelado suficientes para impedir que os repiques na cotação do dólar se revelem sustentáveis.
As operações de capitalização apenas reforçam a perspectiva de que o dólar feche o ano abaixo de R$ 1,80.
Isso contrastou com a atitude dos bancos privados: temerosos de que haveria uma recessão forte e prolongada, que provocaria sensível aumento da inadimplência tanto de consumidores como de empresas, eles adotaram grande cautela na concessão de crédito.
Não cabe dúvida de que os bancos públicos incorreram em riscos significativos, porque, a despeito da sua atuação, a incerteza global poderia preponderar, sufocando a atividade produtiva.
Tampouco cabe dúvida de que os bancos privados sofreram com a redução da sua participação no mercado de crédito -mas eles também se beneficiaram do fato de que a reativação da economia impediu uma deterioração generalizada da qualidade das carteiras de crédito dos bancos no país.
Passada a situação de emergência, o Banco do Brasil deixa claro que pretende continuar a expandir de forma agressiva as suas operações de crédito.
A capitalização é necessária para tanto, uma vez que a relação entre o patrimônio do banco e o total de ativos por ele detido já se aproxima do limite prudencial definido pelo Banco Central (que é de 11% -percentual maior e, portanto, mais cauteloso, do que o padrão internacional de 8% definido pelo Acordo da Basileia).
E essa operação se soma a outra, bem maior, da Petrobras. Um dos efeitos que se teme é o de que essas operações possam provocar é um estreitamento do espaço para emissões de ações por outras empresas.
Outro é um possível reforço das pressões de apreciação do real -já que as operações deverão redundar em grandes entradas de capitais.
Com relação a esse segundo aspecto, a avaliação da LCA é a de que a melhora de percepção de risco do Brasil e o crescente diferencial de juros, entre outros fatores, já têm se revelado suficientes para impedir que os repiques na cotação do dólar se revelem sustentáveis.
As operações de capitalização apenas reforçam a perspectiva de que o dólar feche o ano abaixo de R$ 1,80.
21.06.10 - seg
Cimento: SC receberá fábrica da Votorantim
A Votorantim Cimentos confirmou a construção de uma nova moagem em Imbituba, no Sul de Santa Catarina. O aporte de R$ 86,6 milhões faz parte de um programa de ampliação da produção anunciado pela companhia em abril deste ano. Até 2012, serão R$ 5 bilhões em investimentos para 22 novas fábricas. A unidade de Imbituba terá capacidade para produzir 1,2 milhão de toneladas de cimento por ano e deverá entrar em operação em meados de 2011.
Segundo o prefeito do município, Beto Martins (PSDB), a Votorantim avalia dois terrenos na área urbana da cidade. As obras devem começar neste segundo semestre e duram dez meses. O governo do Estado deve enquadrar a nova unidade da Votorantim no programa Pró-Emprego. O incentivo prevê postergação do pagamento de ICMS (Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços).
A fase de construção do empreendimento vai gerar cerca de 300 empregos. Quando entrar em operação, serão 180 trabalhadores. Também em 2011, a Votorantim pretende colocar em operação a fábrica de Vidal Ramos. Com aportes estimados em R$ 360 milhões, vai gerar 600 empregos diretos e indiretos, produzindo 1,3 milhão de toneladas de cimento/ano.
Além das unidades em Santa Catarina, a Votorantim está em fase de construção de uma fábrica em Sepetiba (RJ), Salto (SP) e Baraúna (RN). Com a ampliação, a empresa quer se antecipar à demanda da construção civil no país. A estratégia é trabalhar com capacidade ociosa para atender à sazonalidade do setor, demanda em grandes obras de infraestrutura, construções industriais, alto consumo no varejo e evolução no segmento de moradia popular.
A decisão de implementar as fábricas em Santa Catarina reflete a estratégia do grupo de regionalizar e descentralizar o atendimento. O mercado nacional de cimento deverá crescer 18% este ano sobre 2009. De janeiro a maio deste ano, as vendas de cimento totalizaram 23 milhões de toneladas, alta 16,4% sobre o mesmo período de 2009, segundo o Sindicato Nacional da Indústria do Cimento (Snic). Em doze meses até maio de 2010, o crescimento foi de 6,5%, para 54,5 milhões de toneladas.
Segundo o prefeito do município, Beto Martins (PSDB), a Votorantim avalia dois terrenos na área urbana da cidade. As obras devem começar neste segundo semestre e duram dez meses. O governo do Estado deve enquadrar a nova unidade da Votorantim no programa Pró-Emprego. O incentivo prevê postergação do pagamento de ICMS (Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços).
A fase de construção do empreendimento vai gerar cerca de 300 empregos. Quando entrar em operação, serão 180 trabalhadores. Também em 2011, a Votorantim pretende colocar em operação a fábrica de Vidal Ramos. Com aportes estimados em R$ 360 milhões, vai gerar 600 empregos diretos e indiretos, produzindo 1,3 milhão de toneladas de cimento/ano.
Além das unidades em Santa Catarina, a Votorantim está em fase de construção de uma fábrica em Sepetiba (RJ), Salto (SP) e Baraúna (RN). Com a ampliação, a empresa quer se antecipar à demanda da construção civil no país. A estratégia é trabalhar com capacidade ociosa para atender à sazonalidade do setor, demanda em grandes obras de infraestrutura, construções industriais, alto consumo no varejo e evolução no segmento de moradia popular.
A decisão de implementar as fábricas em Santa Catarina reflete a estratégia do grupo de regionalizar e descentralizar o atendimento. O mercado nacional de cimento deverá crescer 18% este ano sobre 2009. De janeiro a maio deste ano, as vendas de cimento totalizaram 23 milhões de toneladas, alta 16,4% sobre o mesmo período de 2009, segundo o Sindicato Nacional da Indústria do Cimento (Snic). Em doze meses até maio de 2010, o crescimento foi de 6,5%, para 54,5 milhões de toneladas.
